スワップ運用におけるレバレッジは何倍が適切？｜リスクと利益のバランスから考える

スワップポイント運用に関して、非常に多く頂く質問があります。

それは、『レバレッジは何倍が適切ですか？』というもの。

これは答えの無い質問なので中々難しいのですが、以下のポイントについて個人的な考えを書いていきたいと思います。

これからスワップ運用を始める方、資金管理に悩む方の参考になれば幸いです！

 

 

おさらい：そもそもレバレッジとは？計算方法は？

レバレッジとは、FXの仕組みの中で自分の資金よりも大きな取引をすること。

資金が100万円だとして、1ドル = 100円の時に1万通貨の取引（100円 × 1万通貨 = 100万円相当）をしたら、資金と取引額が同額なので、レバレッジは1倍。

同条件下で2万通貨の取引をしたら、レバレッジは2倍。（資金100万円に対して200万円相当の取引）

レバレッジ ＝ レート × 取引数量 ÷ 運用資金

で計算することができます。

 

 

スワップ運用で例えると・・・

資金は100万円。トルコリラ=25円の時に、10万通貨を取引したら、『25円 × 10万 ÷ 100万円 = レバレッジ2.5倍』です。

 

逆に、レバレッジ2倍で取引するには何通貨？という時には、上記の等式を移項して・・・

25円 × 数量 = 2倍 × 100万になる数量を求めれば良い訳です。8万通貨ですね。

 

レバレッジについては以下の記事でも詳しく解説しています。

FXは何故『レバレッジ』を掛けて大きい額の取引ができる？証拠金取引という仕組みについて解説

FXには、自己資金以上の金額を取引できる『レバレッジ』という仕組みがあります。 例えば『ドル円1万通貨』は100万円超の価値ですが、FXで取引する為に必要な最低資金は5万円弱。 なぜ自分のお金よりも大 ...

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スワップ運用におけるレバレッジの考え方

それでは本題です。

スワップ運用において、レバレッジはどの程度に設定するのが適切なのでしょうか？

この答えは資産の状況や投資の経験にも変わってくると思います。

 

具体的には、同じ100万円を運用するのでも

という背景だったら、意味合いが全く違いますよね。

Aさんは絶対にロスカットにできないからレバレッジを低くせざるを得ないし、Bさんは必要に応じて追加入金ができるので多少レバレッジを上げても問題ない。

運用経験の豊富さも大切で、投資経験ゼロの人が急に証拠金維持率アラートだロスカットだって通知が来たら慌てるけど、経験豊富な人は対応策を知っている。

だから、余裕資金があるほど・投資経験が長いほど、レバレッジを高めても大丈夫なんです。

 

余裕資金を基準に考えると、およそ以下のようなイメージです。

なので、相手の資金も経験も分からない状況で『レバレッジは何倍がいいですか？』と聞かれたら『2倍程度にしておきましょう』と答えます。

厳しいこと言いますが、自分でその判断できない間はレバレッジ上げちゃダメなんですよ。

ちなみに私は余裕資金で運用していますが、レバレッジ3倍程度を意識しています。

 

『いくらになったらロスカットされるか』を基準に考える

運用資金と取引数量のバランスについて『レバレッジ何倍か』で語ることも大切ですが、もう一つの目安として『いくらになったらロスカットされるか』という観点も重要です。

例えば、1ドル100円の時に10万通貨ロングするといくらでロスカットされるか・・・

これは、以下の計算で求めることができます。

 

元手資金 - （当初レート- ロスカットレート） × 取引数量 = ロスカットレート × 取引数量 × 必要証拠金率

 

・・・文字だけだと分かり辛いですね。

『必要証拠金（4%）』と『評価額（元の資金-評価損）』が一致するレートを計算する訳です。

図にすると以下のような感じ。

 

先程の例題に当てはめて考えると・・・

つまり、ドル円が93.750を割り込むとロスカットとなります。

 

手計算するのは中々大変ですが、GMOクリック証券が提供しているロスカットシミュレーションの使い勝手が良いので紹介しておきます。

入金額・通貨ペア・数量・売買の別・当初のレートを入力すると、いくらでロスカットされるかなどが一瞬で計算できます。

なお、GMOクリック証券のロスカットは維持率50%なので、追加証拠金発生レート（証拠金維持率100%）をチェックしましょう。

https://www.click-sec.com/corp/guide/fxneo/simulation/

※FX会社によって必要証拠金の算出方法やロスカットルールが異なるので目安として使ってください。

 

 

ロスカットされるレートの早見表！

そして、イチイチ計算するのも大変なので早見表を作りましたので参考にしてください。

購入時のレートとレバレッジが交わるところが、ロスカットになるレートです。（レバレッジ1倍はロスカットにならないので割愛しました。）

トルコリラ・南アフリカランド・メキシコペソを意識して、1円～35円を1円刻みで作りました。

※スワップポイントは無視して計算しています。

 

購入時レート	1.5倍	2.0倍	3.0倍	4.0倍	5.0倍	10.0倍
35.0円	12.153	18.229	24.306	27.344	29.167	32.813
34.0円	11.806	17.708	23.611	26.563	28.333	31.875
33.0円	11.458	17.188	22.917	25.781	27.500	30.938
32.0円	11.111	16.667	22.222	25.000	26.667	30.000
31.0円	10.764	16.146	21.528	24.219	25.833	29.063
30.0円	10.417	15.625	20.833	23.438	25.000	28.125
29.0円	10.069	15.104	20.139	22.656	24.167	27.188
28.0円	9.722	14.583	19.444	21.875	23.333	26.250
27.0円	9.375	14.063	18.750	21.094	22.500	25.313
26.0円	9.028	13.542	18.056	20.313	21.667	24.375
25.0円	8.681	13.021	17.361	19.531	20.833	23.438
24.0円	8.333	12.500	16.667	18.750	20.000	22.500
23.0円	7.986	11.979	15.972	17.969	19.167	21.563
22.0円	7.639	11.458	15.278	17.188	18.333	20.625
21.0円	7.292	10.938	14.583	16.406	17.500	19.688
20.0円	6.944	10.417	13.889	15.625	16.667	18.750
19.0円	6.597	9.896	13.194	14.844	15.833	17.813
18.0円	6.250	9.375	12.500	14.063	15.000	16.875
17.0円	5.903	8.854	11.806	13.281	14.167	15.938
16.0円	5.556	8.333	11.111	12.500	13.333	15.000
15.0円	5.208	7.813	10.417	11.719	12.500	14.063
14.0円	4.861	7.292	9.722	10.938	11.667	13.125
13.0円	4.514	6.771	9.028	10.156	10.833	12.188
12.0円	4.167	6.250	8.333	9.375	10.000	11.250
11.0円	3.819	5.729	7.639	8.594	9.167	10.313
10.0円	3.472	5.208	6.944	7.813	8.333	9.375
9.0円	3.125	4.688	6.250	7.031	7.500	8.438
8.0円	2.778	4.167	5.556	6.250	6.667	7.500
7.0円	2.431	3.646	4.861	5.469	5.833	6.563
6.0円	2.083	3.125	4.167	4.688	5.000	5.625
5.0円	1.736	2.604	3.472	3.906	4.167	4.688
4.0円	1.389	2.083	2.778	3.125	3.333	3.750
3.0円	1.042	1.563	2.083	2.344	2.500	2.813
2.0円	0.694	1.042	1.389	1.563	1.667	1.875
1.0円	0.347	0.521	0.694	0.781	0.833	0.938

 

例えばトルコリラが25円の時に『20円までは耐えたいなあ・・・』と思ったら、レバレッジ4倍はOK、5倍だと高過ぎ、となる訳です。

今のレートと、どこまで落ちるか・・・を考えながら、レバレッジ設定をしてみては如何でしょうか。

 

まとめ